海外AI財報業績亮眼，創業高資本開支加速AI商業化進程。板人節後第一個交易日，工智三大指數集體收漲，大漲點評AI相關標的創業漲幅靠前。一方麵，板人海外關稅問題引發的工智恐慌情緒逐步緩和，“五一”假期數據亮眼，大漲點評整體市場情緒快速升溫。創業從外部看，板人對於關稅問題的工智市場預期逐漸扭轉，預計關稅問題在波折中走向緩和，大漲點評此前的創業過度悲觀情緒逐步消退。從內部看，板人出行方麵，工智今年“五一”假期全社會跨區域人員流動量超14.65億人次，“出境遊”遊客量較往年明顯增加，假期前四日國際航班執飛班次同比增速20.1%。攜程數據顯示，“入境遊”訂單量同比增速高達173%。消費方麵，據商務部商務大數據監測，假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%，重點監測零售企業家電、汽車、通訊器材銷售額同比分別增長15.5%、13.7%和10.5%，重點監測電商平台智能家居產品銷售額同比增長超20%。另一方麵，海外科技巨頭財報數據與資本開支超市場預期，提振市場對AI領域的投資信心。微軟、Meta、亞馬遜陸續披露財報，營收和淨利潤水平超出市場預期，均表示是AI驅動業績快速增長，並強調會進一步增加在AI方向的投入。這一方麵驗證了AI商業化的可實現性，行業從“概念期”邁入“數據驗證期”；另一方麵，更高的資本開支推動整個AI產業鏈加速發展，商業化進程持續加速，受益於AI的產業和投資標的範圍進一步擴大。行業景氣度升溫，產業發展與政策驅動共振。當前背景下，自主可控重要性進一步提升，目前我國光模塊、光通信產品全球領先，市占率提升可以期待。參考海外經驗，國產上遊的算力產業鏈今年有望真正進入全麵業績爆發的階段，國內雲廠商的資本開支計劃可能也會走上2023年美股雲廠商的道路，呈現出資本開支逐季抬升，且不斷提升未來資本開支計劃的周期。DeepSeek刷新國內外投資者對中國AI技術的認知，阿裏、騰訊以及字節等都在持續迭代自研大模型，國內各大運營商、應用軟件廠商都在積極接入低成本的模型，各家公司也在積極進行本地化部署，驅動AI下遊的應用加速進入繁榮狀態。重要會議強調，加快實施“人工智能+”行動，培育未來產業。政策大力支持下，人工智能全產業鏈，包括“上遊算力+中遊模型+下遊應用”，均有望迎來快速增長。產業發展與政策驅動共振，後市看，人工智能有望為全年投資主線之一，建議持續關注創業板人工智能ETF國泰。同時，還需注意出口鏈的相關風險。風險提示：本速評已力求報告內容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金有風險，購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹慎。投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。每日經濟好色先生破解版成人返回搜狐，查看更多平台聲明：該文觀點僅代表作者本人，搜狐號係信息發布平台，搜狐僅提供信息存儲空間服務。